Compagnie française d'assurance pour le commerce extérieur

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Coface
logo de Compagnie française d'assurance pour le commerce extérieur
illustration de Compagnie française d'assurance pour le commerce extérieur

Création 1946
Dates clés 1994 : privatisation

2014 : introduction en bourse

Fondateurs État français
Forme juridique Société anonyme
Slogan For Trade. Ensemble, développons l'entreprise.
Siège social 1 place Costes et Bellonte 92270 Bois-Colombes[1]
Drapeau de France France
Direction François Riahi
(président)
Xavier Durand
(directeur général)
Actionnaires Natixis (41,109 % du capital)
Activité Assurance-crédit, Information d'entreprise, Recouvrement de créances, affacturage, Caution
Effectif 4 100[2]
Site web www.coface.fr

Fonds propres 1 806 M (2018)[2]
Chiffre d'affaires 1 385 M (2018) [2]
en augmentation +4.6 % [2]
Résultat net 122,3 M(2018) [2]
en augmentation 47 % [2]

Coface (Compagnie française d'assurance pour le commerce extérieur)[3] est une société d’assurance-crédit dont la mission est d'aider les entreprises à se développer en assurant le risque d'insolvabilité de leurs clients, et à prendre les décisions de crédit nécessaires pour renforcer leur capacité à vendre sur leurs marchés nationaux et d'exportation.

L'entreprise revendique 50000 clients, plus de 4100 collaborateurs, et une présence dans 100 pays qui sous-tend son ambition de devenir le partenaire d’assurance-crédit international le plus agile.

Elle propose une gamme de services pour la gestion du poste clients : Assurance-crédit, Recouvrement de créances, Affacturage, Information d'entreprises et Caution.

Le groupe Coface est noté A2 perspective stable par Moody's[4] et AA- perspective stable par Fitch Ratings[5]. Ces notes sont régulièrement confirmées[6],[7].

ISS-oekom, agence de notation spécialisée dans le domaine du développement durable, a attribué le statut "Prime"[8] à Coface.

Créée en 1946 et privatisée en 1994, la Coface est une société anonyme avec un conseil d'administration constitué en France.

Activités de Coface[modifier | modifier le code]

Accueil du siège de Coface à Bois-Colombes / France

Assurance-crédit[modifier | modifier le code]

L’assurance-crédit protège les entreprises contre les risques d’impayés de leurs clients. En cas de défaut de paiement, l’assureur verse une indemnité qui amortit le choc de la perte subie. Les risques de non-paiement des créances sont assurés à l’export, et également sur le marché domestique.

L’assurance-crédit permet également aux entreprises de prévenir les risques grâce à une connaissance approfondie de leurs clients, de leurs partenaires, et de la conjoncture économique locale.

Recouvrement de créances[modifier | modifier le code]

Le recouvrement de créances commerciales est un élément essentiel de la maîtrise des risques commerciaux. Ce service proposé par Coface dans certains pays a l’avantage de permettre de préserver la qualité de la relation avec le débiteur et donc la perspective de renouer avec un courant d’affaires ultérieur.

Bureaux de Coface à Mayence / Allemagne

Information d'entreprises[modifier | modifier le code]

Pour prévenir le risque de non-paiement, il est essentiel de commencer par collecter une information pertinente et actualisée sur les acheteurs et leur environnement. L’analyse de cette information aide à la décision. Coface propose différents services d’information allant de la fourniture de renseignements bruts à une recommandation de prise de risque. L’information collectée et analysée se décline à plusieurs niveaux : rapports d’information, indicateur synthétique de niveau de risque unique et mondial et divers outils de recommandation de prise de risque.

Les entreprises peuvent également orienter de façon intéressante leur prospection commerciale avec un risque de crédit évalué.

Affacturage[modifier | modifier le code]

L’affacturage, permet aux entreprises d’accorder des délais de paiement à leurs clients. L’entreprise émet normalement sa facture. Coface met alors à sa disposition la quasi-totalité du montant facturé, jusqu’au règlement du client.

Cautions[modifier | modifier le code]

Pour répondre à un appel d’offre, importer ou exporter ou réaliser certaines opérations, les entreprises ont parfois besoin de garanties. Coface propose quatre types de cautionnement : les cautions de marché ; les cautions pour professions réglementées ; les cautions environnementales, les cautions douanières et accises.

Recherche économique[modifier | modifier le code]

Coface publie des analyses de risques sur la plupart des pays et des secteurs d'activité du monde. Ces études sont disponibles gratuitement sur les sites internet de l’entreprise.

Le département Recherche économique de Coface est composé de 12 économistes basés dans 6 régions du monde est dirigé par Julien Marcilly. 230 analystes crédits spécialisés par secteur d’activité complètent le dispositif.

Historique[modifier | modifier le code]

Contexte historique et création[modifier | modifier le code]

Après la deuxième guerre mondiale, le gouvernement Français réforme le système d’accompagnement à l’exportation, et décide de séparer l’octroi de crédits et l’assurance-crédit. Coface est alors créée comme compagnie d’assurance spécialisée dans l’assurance-crédit à l’exportation, et chargée de couvrir tous les risques, commerciaux et politiques, à l’export.

Un double mandat est confié à Coface : L’entreprise assure pour le compte de l’état les risques politiques, monétaires (de transfert) ou catastrophiques ainsi que les risques commerciaux extraordinaires, et pour son propre compte, les risques commerciaux ordinaires.

De 1946 à 1966, selon une étude de l'université de Montréal, Coface « devient partie intégrante du processus d'exportation », car l'obtention de sa garantie décide souvent de la conclusion, ou non, d'un contrat : « L’insertion accrue de la société dans les mécanismes de l’exportation reflète autant une demande des clients que sa faculté de prendre en compte les tendances nouvelles ».[9].

Développement à l'international, et privatisation[modifier | modifier le code]

Coface se développe ensuite à l’international par croissance interne et externe en acquérant des compagnies d’assurance-crédit ou en créant de nouvelles filiales ou succursales.

En 1992, Coface prend des participations dans La Viscontea (compagnie italienne d’assurance caution et d’assurance-crédit).

En 1993, Coface prend des participations dans la London Bridge Finance (compagnie financière britannique offrant des services d’assurance-crédit). La même année, Coface développe un réseau de partenaires dénommé "Coface Partner"[10].

En 1994, la société est privatisée[11].

En 1996, elle rachète l'assureur-crédit allemand AK (Allgemeine Kredit, compagnie allemande fournissant des solutions d’assurance-crédit domestique et export), et en 1997 l'autrichien OKV (Osterreichische Kreditversicherung, assureur-crédit autrichien)[12].

En 1999, Coface étend son offre d'affacturage en Allemagne, en créant la société Allgemeine Kredit Coface Finanz (AKCF).

En 2002, Natexis Banques Populaires (devenu depuis : Natixis) devient actionnaire majoritaire de Coface. La même année, l'entreprise rachète le portefeuille de Continental aux États-Unis en 2002.

En 2006, Coface devient filiale à 100 % de Natixis (elle-même filiale des Banques Populaires et des Caisses d'Épargne), qui regroupe les activités de banque de financement, d'investissement, de gestion d'actifs et de services financiers.

En 2008, Coface s'implante en Égypte.

En 2009, l'entreprise s'étend au Vietnam et au Gabon. La crise de 2008/2009 provoque la faillite de nombreuses entreprises dans le monde entier, mettant Coface à contribution pour indemniser de très nombreuses sociétés (Coface connaîtra une perte de 163 millions d'euro en 2009)[13].

En 2010, Coface ouvre des bureaux en Russie.

Le , Coface fait son entrée à la Bourse de Paris (Euronext Paris, indice CAC Small)[14].

Le 01 janvier 2017, les garanties publiques sont transférées au sein de Bpifrance, mettant ainsi un point final aux activités de Coface pour l’Etat Français[15].

En 2018, Coface annonce l’acquisition de PKZ, leader du marché de l’assurance-crédit en Slovénie, et filiale de SID Bank[16]

Actionnariat[modifier | modifier le code]

La Coface est cotée en bourse au marché réglementé d'Euronext Paris, indice CAC Small.

Actionnaires au 13 avril 2019[17]
Nom Actions %
Natixis Investment Managers International SA 64 853 881 42,1%
Schroder Investment Management Ltd. 8 069 574 5,24%
Silchester International Investors LLP 7 920 020 5,15%
DNCA Finance SA 4 451 000 2,89%
Norges Bank Investment Management 3 697 469 2,40%
The Vanguard Group, Inc. 2 405 456 1,56%
Dimensional Fund Advisors LP 1 600 973 1,04%
Lazard Frères Gestion SAS 1 473 327 0,96%
Allianz Global Investors GmbH 1 216 139 0,79%
BlackRock Fund Advisors 995 507 0,65%

Chiffres-clés[modifier | modifier le code]

Présence internationale[modifier | modifier le code]

Coface est présente directement ou indirectement dans 100 pays[18],[19].

Chiffres liés à l'activité[modifier | modifier le code]

En 2015, Coface a garanti 475 milliards d'euros de créances[19]. Coface dispose d'informations sur 80 millions d'entreprises et évalue le risque dans 160 pays[19].

Le groupe revendique 40 000 clients et compte 4 100 collaborateurs dont 660 arbitres et analystes crédit.

Position sur le marché[modifier | modifier le code]

Environ 80 % du marché mondial de l'assurance crédit est détenu par trois acteurs (par ordre d'importance du chiffre d'affaires) : Euler Hermes (groupe Allianz), Atradius (Grupo Catalana Occidente) et Coface[20], qui détient 19 % du marché en 2014[21].

Organisation et gouvernance[modifier | modifier le code]

Comité exécutif[modifier | modifier le code]

En 2019[22], le comité exécutif est composé de :

  • Xavier Durand, directeur général
  • Carmina Abad Sanchez, directeur région Amérique latine
  • Pierre Bevierre, directeur des ressources humaines
  • Nicolas de Buttet, directeur du Transformation office
  • Cyrille Charbonnel, directeur de la souscription
  • Declan Daly, directeur région Europe centrale et de l'est
  • Nicolas Garcia, directeur commercial
  • Bhupesh Gupta, directeur région Asie-Pacific
  • Katarzyna Kompowska, directeur région Europe du nord
  • Carole Lytton, secrétaire général
  • Antonio Marchitelli, directeur région Europe de l'ouest
  • Cécile Paillard, directeur région Méditerranée et Afrique
  • Carine Pichon, directeur finance & risques
  • Keyvan Shamsa, directeur de Business technology
  • Thibault Surer, directeur de la stratégie et du développement
  • Oscar Villalonga, directeur de la région Amérique du nord

Conseil d'administration[modifier | modifier le code]

En 2019[23], le conseil d'administration est composé de :

  • François Riahi, président du conseil d’administration
  • Jean Arondel, président du conseil d'orientation et de surveillance, Caisse d'épargne Loire-Centre
  • Jean-Paul Dumortier, président du conseil d’administration, Banque populaire Rives de Paris
  • Eric Hemar, président-directeur général, ID Logistics
  • Daniel Karyotis, directeur général, Banque Populaire AURA (Auvergne Rhône-Alpes)
  • Isabelle Laforgue
  • Nathalie Lomon
  • Sharon MacBeath, directeur des ressources humaines et communication groupe, Tarkett
  • Isabelle Rodney, membre du directoire, Caisse d’Epargne Côte d’Azur
  • Anne Salle Mongauze, directrice générale, Compagnie Européenne de Garanties et Cautions
  • Olivier Zarrouati, président de Thélème

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Logo Coface de Janvier 2013 à Janvier 2018

En janvier 2018, Coface décide de faire évoluer l'accroche visible sous son logo, qui devient "For trade" au lieu de "For safer trade".

Par ce changement la société souhaite démontrer son implication dans les échanges mondiaux, créateurs de valeur et de stabilité pour l'économie et la société[24].

Critiques[modifier | modifier le code]

L'activité garanties publiques qui était gérée par Coface jusqu'en janvier 2017, et pour laquelle l'État français était décisionnaire, avait fait l'objet de deux grands types de critiques :

Absence de prise en compte du risque lié aux droits de l'homme[modifier | modifier le code]

La Commission Nationale consultative des Droits de l'Homme constate en 2013 que «  l'état des droits de l'homme et le risque qui pourrait y être lié ne sont jamais pris en compte au-delà de la question de la corruption », et recommande donc la mise en place d'un dispositif d'évaluation permettant de sensibiliser les entreprises françaises aux violations des droits de l'homme qu'elles seraient susceptibles de commettre[25].

Faiblesse de la prise en compte du risque environnemental[modifier | modifier le code]

L'ONG Les Amis de la Terre[26],[27],[28] reproche [29] à Coface l'absence ou la faiblesse de la prise en compte du risque environnemental.

Coface, pour sa part, déclarait que les aspects environnementaux et sociaux font partie des critères de prise en garantie de tous les projets d'assurance crédit de plus de 10 M€ ou situés dans une zone sensible, ou les projets d'assurance investissement.

Bibliographie[modifier | modifier le code]

  • Michel Noinville, La COFACE. La garantie des risques à l'exportation, Paris, Dunod, , 199 p. (ISBN 2-10-001945-7)
  • Hubert Martini, L'assurance crédit dans le monde : mécanismes et perspectives, Paris, Revue Banque, , 135 p.

Articles connexes[modifier | modifier le code]

Liens externes[modifier | modifier le code]

Notes et références[modifier | modifier le code]

  1. « Natixis: Coface déménage à Bois-Colombes », sur http://bourse.lefigaro.fr/, (consulté le 13 novembre 2013)
  2. a b c d e et f « Document de référence 2018 », sur www.coface.com (consulté le 12 avril 2019)
  3. La société a décidé d'adopter la forme sans article « Coface » au lieu de « la COFACE » à partir de 2014
  4. « Evaluation de Coface par les agences de notation », sur www.coface.com (consulté le 18 janvier 2019)
  5. « Fitch confirme la notation AA- de Coface assortie d’une perspective stable - Dépêches », sur www.tribune-assurance.fr (consulté le 18 janvier 2019)
  6. Moody's affirms the A2 IFSR of Coface with a stable outlook, Moody's, 8 octobre 2015
  7. FITCH CONFIRME LA NOTATION AA- DE COFACE, Capital.fr, 20 mai 2016
  8. « Coface obtient le statut "Prime" dans le rating Responsabilité Sociale des Entreprises 2018 de l'agence ISS-oekom », sur www.edubourse.com (consulté le 18 janvier 2019)
  9. Samir Saul, « L'État et l'assurance des risques à l'exportation: la COFACE (1946-1966) », Histoire économie et société, no 3,‎ , p. 357-375 (lire en ligne)
  10. [1]
  11. « Qu'est-ce que Coface? », Le Monde,‎ (lire en ligne)
  12. La Coface prend 79,2 % du capital de l'autrichien ÖKV, les echo.fr, 28 mai 1997
  13. Anne de Guigné, « La Coface a essuyé une perte historique en 2009 », Le Figaro,‎ (lire en ligne)
  14. Worldline et Coface entrent en Bourse, Challenges, 27 juin 2014
  15. « Financements / export : le transfert des garanties publiques de Coface à Bpifrance est effectif », LE MOCI,‎ (lire en ligne)
  16. « COFACE RACHÈTE LE SLOVÈNE PKZ À SID BANK », Capital,‎ (lire en ligne)
  17. « COFACE », sur Zone bourse (consulté le 16 avril 2019).
  18. Coface, « Un puissant réseau international... », sur Coface (consulté le 30 novembre 2015) : « Coface est présente directement ou via ses partenaires dans 99 pays, et vous couvre dans près de 200 pays. Coface s’appuie sur son réseau international propre, mais aussi sur le réseau "Coface Partner". », Un puissant réseau international...
  19. a b et c « Coface : une expertise éprouvée en arbitrage à l’international », sur Option Finance, (consulté le 19 août 2016)
  20. Classement des assureurs
  21. Etat du marché de l'assurance-crédit, AU Group, 9 juin 2015
  22. Comité exécutif Coface, www.coface.com
  23. Conseil d'administration Coface SA, www.coface.com
  24. « Une raison d’être pour Coface, et une nouvelle signature : for trade », sur www.coface.com, (consulté le 4 juin 2018)
  25. Avis sur les enjeux de l'application par la France des principes directeurs des Nations unies (lire en ligne)
  26. « OCDE : dernière occasion pour arrêter les soutiens au charbon avant la COP21 - Les Amis de la Terre », sur www.amisdelaterre.org (consulté le 8 juin 2016)
  27. « Mobilisation pour le retrait de la Société générale du projet de centrale nucléaire à Kaliningrad - Les Amis de la Terre », sur www.amisdelaterre.org (consulté le 8 juin 2016)
  28. « Petite histoire de la Coface - Les Amis de la Terre », sur www.amisdelaterre.org (consulté le 8 juin 2016)
  29. « Coface: barrages à la transparence ? », sur rivernet.org