Dow Jones Industrial Average

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Dow Jones Industrial Average
Évolution du DJIA entre 1789 et 2016.
Place boursière
Opérateur
Dow Jones Indexes
Pondération
Non proportionnelle aux capitalisations boursières
Données chiffrées
Création
Nombre de
valeurs cotées
30
Capitalisation
2 691 milliards d'euros (30/12/2011)
ISIN
US2605661048Voir et modifier les données sur Wikidata

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Le Dow Jones Industrial Average (abrégé en DJIA et souvent raccourci en Dow Jones) est le plus vieil indice des bourses de New York et le plus vieil indice boursier du monde. Cet indice est la propriété de Dow Jones Indexes, une coentreprise détenue à 90 % par CME Group et à 10 % par Dow Jones and Company.

Origine et création

L'indice a été créé quand les journalistes Charles Dow (1851-1902) et Edward Jones quittèrent une agence de presse financière, le Wall Street Financial News Bureau, pour créer la société Dow Jones et peu à peu estimer quelles valeurs industrielles ont le plus fort potentiel de la Bourse.

Histoire et évolution

Article détaillé : Composition historique du Dow Jones Industrial Average.
  • 1884 : fondation de l'indice par Charles Dow. Sur onze sociétés, neuf sont des compagnies de chemins de fer. Les deux autres, Western Union et Pacific Mail, opèrent dans la télégraphie et la marine à vapeur.
  •  : début de la publication de l'indice, où entre General Electric, dopé par les inventions de Thomas Edison. Un des titres est U.S. Leather, une société qui produit des courroies en cuir pour machines agricoles et qui disparaîtra en 1952[1]. La première cotation de l'indice est de 40,94 points.
  •  : jour du plus bas historique de l'indice : 28,98 points
  • 1899 : sur douze sociétés de l'indice, trois produisent de l'acier et trois autres du cuivre ou du plomb, soit la moitié du total. Dès 1913, les États-Unis produiront autant d'acier que la France, l'Allemagne et l'Angleterre réunis.
  • -  : l'indice grimpe de 468 %.
  •  : krach de 1929.
  • 1931 : perte record de 52,67 % sur l'année.
  •  : krach d'octobre 1987.
  •  : l'indice termine pour la première fois au-dessus des 10 000 points[2].
  •  : Intel et Microsoft premières sociétés du Nasdaq à entrer au Dow Jones.
  •  : record à 11 722,98 points (immédiatement avant l'éclatement de la bulle des valeurs technologiques). En cinq ans, le Dow Jones a triplé de valeur et le Nasdaq sextuplé.
  •  : nouveau record, pour la première fois au-dessus de 14 000 points.
  •  : plus haut historique en cours de séance, 14 198,10 points. Peu de temps après commence une période de baisse qui durera 17 mois. Ce sommet ne sera dépassé que le .
  •  : chute de 6,98 %.
  •  : -7,33 % et 7e séance de baisse consécutive en raison de la crise financière de 2008.
  •  : 8 175,77 points, au plus bas depuis le .
  •  : +10,88 %, permettant de terminer à 9 065,12 points.
  •  : l'indice finit sous les 8 000 points, plombé par l'indice des prix à la consommation en baisse la plus forte depuis 61 ans et le repoussement du plan Paulson à la prise de fonction de Barack Obama.
  •  : le Dow Jones clôture la séance à son plus bas niveau depuis 1997 : 6 547,05 points.
  •  : une hausse de l'emploi et un taux de chômage au plus bas depuis 2008 aux États-Unis fait bondir Wall Street à 14 413,17 points, nouveau record en 4 jours d'affilée.
  •  : un tweet factice de l'AP disant qu'il y a eu deux explosions à la Maison-Blanche fait perdre en l'espace de quelques minutes 143 points d'actions au Dow Jones, soit environ 136,5 milliards de dollars, entre 19h07 et 19h10.
  •  : Janet Yellen, la présidente de la FED, commence à s’inquiéter de la valorisation excessive de certaines actions, à l’occasion de son témoignage semi-annuel de politique monétaire devant le Comité bancaire du Sénat américain[3].
  •  : le Dow Jones clôture a son plus haut niveau historique à 17 138,20 points . Sa valeur a plus que doublé en l'espace de cinq ans, depuis les points bas de la Crise financière de 2008.
  •  : le Dow Jones bat un nouveau record historique de clôture à 17 279,34 points.
  •  : le Dow Jones atteint pour la première fois de l'histoire les 18 000 points après une révision en forte hausse du produit intérieur brut (PIB) américain et bat un nouveau record de clôture à 18 024,17 points avec un plus haut de 18 069,22 durant la séance.
  •  : le Dow Jones dépasse les 19 000 points.
  •  : le Dow Jones dépasse les 20 000 points.
  •  : le Dow Jones dépasse les 21 000 points.
  •  : nouveau record pour le Dow Jones, qui dépasse les 22 000 points.
  •  : les 23 000 points sont dépassés.
  •  : le Dow Jones dépasse les 24 000 points.
  •  : le Dow Jones dépasse les 25 000 points.
  •  : le Dow Jones dépasse les 26 000 points.
  •  : Jerome Powell est président de la FED.
  •  : le Dow Jones perd 1 190 points, soit 4,4%, pour terminer à 25 766.
  •  : le Dow Jones chute brutalement et enregistre la pire journée de son histoire perdant près de 2000 points. 6 minutes après l’ouverture des marchés, le Dow Jones chute de 7% en raison de la crise du coronavirus et du pétrole, ce qui a automatiquement déclenché un mécanisme d’interruption temporaire des échanges d’une durée de 15 minutes, permettant au marché et aux investisseurs de reprendre leurs esprits. Cet événement est très rarement survenu.
  •  : le Dow Jones chute brutalement et enregistre la pire journée de son histoire perdant 9,99% et 2352,60 points. Le Dow Jones chute brutalement de plus de 7% à l’ouverture entraînant automatiquement l’interruption des marchés. C’est la deuxième fois dans la même semaine que ce processus se déclenche.

Corrélation avec les autres bourses

Les performances annuelles du Dow Jones se sont rapprochées de celles du CAC 40, du DAX et du Footsie, les grands marchés boursiers étant de plus en plus dépendants les uns des autres depuis une quinzaine d'années.

Composition de l'indice

L'indice comprend 30 entreprises importantes, mais les entreprises présentes dans l'indice ont changé avec le temps. Des douze entreprises originelles plus aucune n'est encore présente, General Electric l'ayant quitté en 2018. Elle figurait de manière ininterrompue dans l’indice depuis . Depuis le , les trente entreprises entrant dans la composition du Dow Jones Industrial Average sont :

Les entreprises disparues du Dow Jones y ayant figuré plus de 70 ans sont :

  1. General Electric (électricité, 111 ans, 1894- et1907-2018)
  2. U.S. Steel (acier, 92 ans, 1899-1991)
  3. General Motors (automobile, 85 ans, 1915-6 et 1925-2009)
  4. Honeywell (chimie, 82 ans, 1925-2008)
  5. Texaco (pétrole, 80 ans, 1915-24 et 1925-97)
  6. Westinghouse Electric (électricité, 77 ans, 1916-25 et 1928-95)
  7. American Telephone and Telegraph (téléphone, 77 ans, 1916-28 et 1939-2004)
  8. Sears, Roebuck and Company (distribution, 75 ans, 1924-1999)
  9. American Can Company (en) (boîtes de conserve, 74 ans, 1916-1991)
  10. Kodak (appareils photos, 73 ans, 1930-2004)
  11. Woolworth's (distribution, 72 ans, 1924-1997)
  12. Union Carbide (chimie, 71 ans, 1928-1999)

Six derniers changements[4] :

Calcul de l'indice

Le Dow Jones est l'un des seuls indices boursiers au monde avec le Nikkei 225 à être pondéré sur la valeur des actions le composant et non sur leur capitalisation boursière. Cette caractéristique montre bien le peu de connaissances en économie à l'époque de la création de l'indice. À cause de cette faiblesse et du fait que l'indice est basé sur seulement trente compagnies, l'indice Dow Jones a été remplacé par l'indice S&P 500 comme l'indice principal de la performance de l'économie américaine.

Bien que cet indice soit très imparfait, on continue à le publier, partiellement pour des raisons sentimentales (c'est le plus vieil indice boursier du monde), mais surtout parce que c'est le seul indice qui nous permette de voir l'évolution de l'économie sur plus de 120 ans.

L'indice fut pendant un temps calculé heure par heure à la main ; puis il fut informatisé en 1963.

Notes et références

  1. ↑ http://www.davidstuff.com/financial/dow12.htm
  2. ↑ http://lapresseaffaires.cyberpresse.ca/economie/etats-unis/200910/14/01-911317-il-etait-une-fois-le-dow-jones.php
  3. ↑ http://www.boursier.com/actualites/macroeconomie/us-eco-yellen-s-inquiete-enfin-de-la-valorisation-de-certaines-actions-587179.html
  4. ↑ http://www.marketwatch.com/story/brills-content-reveals-guardians-of-the-dow

Annexes

Articles connexes

Liens externes

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