Réserve d'or

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Réserve d'or en grammes par habitant.

Une réserve d'or est une quantité d'or conservée par une banque centrale ou une institution financière, dans le but de sécuriser une transaction, un accord de crédit ou de constituer un fonds de garantie.

En 2012, les réserves d'or des banques centrales dans le monde sont estimées à 30 000 tonnes, soit environ 20 % du stock d'or de la planète[1].

Réserves d'or dans le monde[modifier | modifier le code]

Réserves mondiales au mois d'août 2011[2]. Certaines réserves nationales sont entièrement ou en partie détenues par d'autres pays.

Ces réserves sont supposées et pour certaines non vérifiées, la Réserve fédérale des États-Unis (FED) refusant que ses stocks soient vérifiés par des experts indépendants ou même par les pays propriétaires d'or[3].

-
Rang Pays/Entité/Organisation Or
(tonnes)
Part d'or
par rapport aux
réserves forex (%)
- Drapeau de l’Union européenne Zone euro 10 792,6 60,7 %
1 Drapeau des États-Unis États-Unis 8 133,5 73,9 %
2 Drapeau de l'Allemagne Allemagne 3 401,8 70,3 %
3 FMI 2 846,7 -
4 Drapeau de l'Italie Italie 2 451,8 68,6 %
5 Drapeau de la France France 2 435,4 67,2 %
6 Drapeau de la Russie Russie 1 094,7(08/2014)[4] 09,6(08/2014) %
7 Drapeau de la République populaire de Chine Chine 1 054,1 01,7 %
8 Drapeau de la Suisse Suisse 1 040,1 16,4 %
9 Drapeau du Japon Japon 765,2 03,0 %
10 Drapeau des Pays-Bas Pays-Bas 612,5 57,5 %
11 Drapeau de l'Inde Inde 557,7 08,1 %
12 Drapeau de l’Union européenne BCE 501,4 27,9 %
13 Drapeau de la République de Chine Taïwan 423,6 04,6 %
14 Drapeau du Portugal Portugal 382,5 81,1 %
15 Drapeau du Venezuela Venezuela 363,9 52,4 %
16 Drapeau de l'Arabie saoudite Arabie saoudite 322,9 03,0 %
17 Drapeau du Royaume-Uni Royaume-Uni 310,3 16,8 %
18 Drapeau de la Turquie Turquie 302,2 [5] 06,0 %
19 Drapeau du Liban Liban 286,8 27,6 %
20 Drapeau de l'Espagne Espagne 281,6 38,6 %
21 Drapeau de l'Autriche Autriche 280,0 56,2 %
22 Drapeau de la Belgique Belgique 227,5 36,8 %
23 Drapeau des Philippines Philippines 175,9 14,0 %
24 Drapeau de l'Algérie Algérie 173,6 04,5 %
25 Drapeau du Kazakhstan Kazakhstan 155,8(08/2014)[4] 10,0(08/2011) %
26 Drapeau de la Libye Libye 143,8 05,6 %
27 Drapeau de Singapour Singapour 127,4 02,5 %
28 Drapeau de la Suède Suède 125,7 11,1 %
29 Drapeau de l'Afrique du Sud Afrique du Sud 124,9 12,2 %
30 BRI 120,0 -
31 Drapeau de la Grèce Grèce 111,7 78,7 %
32 Drapeau : Roumanie Roumanie 103,7 09,1 %
33 Drapeau de la Pologne Pologne 102,9 04,5 %
34 Drapeau de la Thaïlande Thaïlande 99,5 02,5 %
35 Drapeau de l'Australie Australie 79,9 08,1 %
36 Drapeau du Koweït Koweït 79,0 13,5 %
37 Drapeau de l'Égypte Égypte 75,6 08,7 %
38 Drapeau de l'Indonésie Indonésie 73,1 03,6 %
39 Drapeau du Danemark Danemark 66,5 03,3 %
40 Drapeau du Pakistan Pakistan 64,4 16,2 %
41 Drapeau de l’Argentine Argentine 54,7 04,5 %
42 Drapeau de la Finlande Finlande 49,1 20,6 %
43 Drapeau de la Bulgarie Bulgarie 39,9 09,9 %
44 CEDEAO 36,5 12,2 %
45 Drapeau de la Malaisie Malaisie 36,4 01,5 %
46 Drapeau de la Biélorussie Biélorussie 30,18 24,5 %
47 Drapeau du Pérou Pérou 34,7 03,6 %
48 Drapeau du Brésil Brésil 33,6 00,5 %
49 Drapeau de la Slovaquie Slovaquie 31,8 65,4 %
50 Drapeau de la Bolivie Bolivie 28,3 13,4 %
51 Drapeau de l'Ukraine Ukraine 27,2 03,5 %
52 Drapeau de l'Équateur Équateur (pays) 26,3 31,0 %
53 Drapeau de la Syrie Syrie 25,8 -
54 Drapeau du Maroc Maroc 22,0 04,2 %
55 Drapeau du Nigeria Nigeria 21,4 -
56 Drapeau du Sri Lanka Sri Lanka 17,5 11,9 %
57 Drapeau de la Corée du Sud Corée du Sud 14,4 00,2 %
58 Drapeau de Chypre Chypre 13,9 50,8 %
59 Drapeau du Bangladesh Bangladesh 13,5 05,2 %
60 Drapeau : Serbie Serbie 13,1 04,2 %
61 Drapeau des Antilles néerlandaises Antilles néerlandaises 13,1 36,3 %
62 Drapeau de la Jordanie Jordanie 12,8 04,3 %
63 Drapeau de la République tchèque République tchèque 12,7 01,2 %
64 Drapeau du Cambodge Cambodge 12,4 14,4 %
65 Drapeau du Qatar Qatar 12,4 02,1 %
66 Drapeau du Laos Laos 8,8 36,5 %
67 Drapeau de la Lettonie Lettonie 7,7 04,0 %
68 Drapeau du Mexique Mexique 7,5 00,3 %
69 Drapeau du Salvador Salvador 7,3 10,6 %
70 CEEAC 7,1 02,3 %
71 Drapeau du Guatemala Guatemala 6,9 05,3 %
72 Drapeau de la Colombie Colombie 6,9 01,1 %
73 Drapeau de la Macédoine Macédoine 6,8 12,7 %
74 Drapeau de la Tunisie Tunisie 6,8 -
75 Drapeau de l'Irlande Irlande 6,0 11,8 %
76 Drapeau de la Lituanie Lituanie 5,8 03,8 %
77 Drapeau de Bahreïn Bahreïn 4,7 -
78 Drapeau de Maurice Maurice 3,9 06,8 %
79 Drapeau du Canada Canada 3,4 00,2 %
80 Drapeau du Tadjikistan Tadjikistan 3,3 -
81 Drapeau de la Slovénie Slovénie 3,2 13,4 %
82 Drapeau d'Aruba Aruba 3,1 17,7 %
83 Drapeau de la Hongrie Hongrie 3,1 00,3 %
84 Drapeau du Kirghizistan Kirghizistan 2,6 06,5 %
85 Drapeau du Luxembourg Luxembourg 2,2 11,7 %
86 Drapeau de Hong Kong Hong Kong 2,1 00,0 %
87 Drapeau du Suriname Suriname 2,0 11,4 %
88 Drapeau de l'Islande Islande 2,0 02,0 %
89 Drapeau de la Papouasie-Nouvelle-Guinée Papouasie-Nouvelle-Guinée 2,0 02,9 %
90 Drapeau de Trinité-et-Tobago Trinité-et-Tobago 1,9 00,8 %
91 Drapeau de l'Albanie Albanie 1,6 02,8 %
92 Drapeau du Yémen Yémen 1,6 01,1 %
93 Drapeau du Cameroun Cameroun 0,9 01,2 %
94 Drapeau de la Mongolie Mongolie 0,9 02,4 %
95 Drapeau du Honduras Honduras 0,7 -
96 Drapeau du Paraguay Paraguay 0,7 00,7 %
97 Drapeau de la République dominicaine République dominicaine 0,6 01,0 %
98 Drapeau du Gabon Gabon 0,4 00,8 %
99 Drapeau du Malawi Malawi 0,4 06,2 %
100 Drapeau de la République centrafricaine République centrafricaine 0,3 08,4 %
101 Drapeau du Tchad Tchad 0,3 02,4 %
102 Drapeau de la République du Congo République du Congo 0,3 00,4 %
103 Drapeau de l'Uruguay Uruguay 0,3 00,1 %
104 Drapeau des Fidji Fidji 0,2 -
105 Drapeau de l'Estonie Estonie 0,2 00,3 %
106 Drapeau du Chili Chili 0,2 00,0 %
107 Drapeau de Malte Malte 0,2 01,6 %
108 Drapeau du Costa Rica Costa Rica 0,1 00,1 %
109 Drapeau d'Haïti Haïti 0,0 00,1 %
110 Drapeau du Burundi Burundi 0,0 00,5 %
111 Drapeau d'Oman Oman 0,0 00,0 %
112 Drapeau des Comores Comores 0,0 -
113 Drapeau du Kenya Kenya 0,0 00,0 %
- Monde 30 562,5 -

Politiques nationales concernant les réserves d'or[modifier | modifier le code]

Allemagne[modifier | modifier le code]

La moitié des réserves d'or de l'Allemagne est supposément détenue par les États-Unis (45%)[6], 13% étaient détenus par le Royaume-Uni et 11% par la France.

En 2012, la Bundesbank a demandé à ces pays de rapatrier ses réserves d'or[7]. La France a rapatrié l'or demandé, mais la Réserve fédérale des États-Unis (FED) a refusé de rapatrier l'or allemand[8].

Les commissaires allemands venus vérifier la présence (ou non présence) de cet or dans les coffres de la FED n'ont par ailleurs pas été autorisés à le faire[9]. Face à ce refus, les autorités allemandes ont retiré leur demande de rapatriement.

Des experts économiques s'interrogent sur l'utilisation de cet or par le FED et si celle-ci détient encore réellement l'or qui lui a été confié par d'autres pays[3].

France[modifier | modifier le code]

Vente de 20% des réserves d'or à bas cours en 2004[modifier | modifier le code]

En 2004, Nicolas Sarkozy, alors ministre de l'économie du gouvernement Raffarin, et Christian Noyer, gouverneur de la Banque de France, décident de vendre « de 500 à 600 tonnes [d'or] sur les 3000 tonnes détenues par la Banque de France » de 2004 à 2009[10], soit environ 20% des réserves d'or du pays.

Cette vente, décidée alors que l'or était à un cours relativement bas et que son prix sera multiplié par 2,5 lors des cinq années suivantes [11], a fait perdre à la France 19,4 milliards d'euros en valeur or entre 2004 et 2010[12].

Le rapport public annuel 2012 de la Cour des comptes fait remarquer ces pertes dues à la décision de Nicolas Sarkozy[12], alors que plusieurs journaux ont qualifié cette vente de « liquidation »[13], de « mauvaise affaire pour les caisses de l'Etat »[14] ou encore de vente de « l'or français pour une poignée de cacahuètes »[15]. Lors d'une séance de l'Assemblée Nationale, le député Jean-Louis Gagnaire avait par ailleurs interrogé le gouvernement sur cette décision et les pertes qu'elle avait provoquées, sans recevoir de réponse[16].

Suisse[modifier | modifier le code]

À la suite de son adhésion au FMI en 1992, la Suisse s'est vue contrainte d'abandonner la couverture or du franc suisse (jusqu'alors de 40 %), inscrite dans l'ancienne Constitution. Dans la pratique, cela ne se fit qu'après le règlement final des l'affaire des comptes en déshérence et la création du Fonds suisse en faveur des victimes de l'Holocauste, en 1997, auquel contribua la Banque nationale suisse[17]. Si l'on tient compte de la dévaluation du dollar, ce fut au plus bas historique de ce métal. Ce changement a été inclus dans la nouvelle Constitution entrée en vigueur le 1er janvier 2000, sans large débat politique. Les lois et les ordonnances qui lui sont subordonnées ont été également modifiées. S'appuyant sur cette décision, la BNS a commencé à vendre 1 300 tonnes d'or (1560 jusqu’en septembre 2007) qui, selon elle, n’étaient plus nécessaires comme réserve monétaire.

Venezuela[modifier | modifier le code]

Durant l'été 2011, le Venezuela a annoncé le rapatriement de ses réserves d'or déposées à l'étranger soit 211,35 tonnes d'or pour un montant de 11 milliards de dollars. 80 % de ces stocks se trouvent au Royaume-Uni, principalement dans la Banque d'Angleterre. La motivation de ce rapatriement est un souci de sécurité face à la crise économique mondiale[18].

Réserves d'or privées[modifier | modifier le code]

Sur les autres projets Wikimedia :

Réserves d'or privées
Rang Organisation Or (tonnes) Réf.
1 SPDR Gold Shares 1,299.87 [19]
2 iShares Gold Trust 107.95 [20]
3 Central Fund of Canada (en) 46.77 [21]
4 BullionVault 21.36 [22]
5 GoldMoney 17.77 [23]

Notes et références[modifier | modifier le code]

  1. Pierre Jullien, « Les Secrets de l'or », sur lemonde.fr,‎ 21 mai 2012
  2. http://www.fondssouverains.com/article-classement-des-reserves-d-or-par-pays-81334968.html
  3. a et b Moneyweek, article intitulé "Is the world’s biggest gold vault empty?", juin 2014
  4. a et b http://fr.ria.ru/presse_russe/20140815/202153531.html
  5. http://www.ekoayrinti.com/news_detail.php?id=113992
  6. Le Figaro article intitulé "L'Allemagne lève le secret sur ses 3396 tonnes d'or"
  7. Spiegel Online, article intitulé "Precious Metal Abroad: Why Germany Wants to See its US Gold"
  8. Bloomberg, article intitulé "German Gold Stays in New York in Rebuff to Euro Doubters", 23 juin 2014
  9. Russia Today, article intitulé "No ‘gold rush’: Germany keeps reserves in the US", juillet 2014
  10. Communiqué de presse de la Banque de France du 19 novembre 2004
  11. Le rapport public annuel 2012 de la Cour des comptes; citation: "Le cours de l’once d’or qui s’établissait à 438 dollars à la fin de l’année 2004, s’élevait à 1 104 dollars à la fin de 2009, au moment de la fin du programme."
  12. a et b Le rapport public annuel 2012 de la Cour des comptes, Première partie "Les finances publiques", chapitre IV intitulé "Une institution financière", La Banque de France, 8 février 2012
  13. Le Point, article du 08/02/2012 intitulé "Cour des comptes : quand Sarkozy liquidait un cinquième du stock d'or de la France"
  14. 20 minutes article du 08/02/2012 intitulé "La vente de 20% du stock d'or français épinglée par la Cour des Comptes"
  15. Le Midi Libre article intitulé "Quand Nicolas Sarkozy vendait l'or français pour une poignée de cacahuètes"
  16. Assemblée Nationale, questions au gouvernement, question du député Jean-Louis Gagnaire du 07/04/2009
  17. « Rappel historique sur les fonds en déshérence dans les banques suisses »
  18. http://lapresseaffaires.cyberpresse.ca/economie/international/201108/19/01-4427356-rapatriement-au-venezuela-des-reserves-dor-un-processus-couteux.php
  19. Bar list from SPDR Gold Shares web site
  20. from iShares Gold Trust (IAU), as of May, 2009
  21. Central Fund of Canada
  22. Daily Audit - Allocated Gold Bar Lists And Bank Statements - BullionVault.com
  23. Monthly Audit - Allocated Gold - GoldMoney.com