Hellman & Friedman

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Hellman & Friedman
illustration de Hellman & Friedman
Fondateurs Warren Hellman et Tully FriedmanVoir et modifier les données sur Wikidata
Siège social San FranciscoVoir et modifier les données sur Wikidata
Site web www.hf.comVoir et modifier les données sur Wikidata
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Hellman & Friedman LLC (H&F) est une société américaine de capital-investissement, fondée en 1984 par Warren Hellman et Tully Friedman, qui investit principalement dans des acquisitions par emprunt ainsi que dans des investissements de capital de croissance[1].

H&F a concentré ses efforts sur plusieurs industries cibles, notamment les médias, les services financiers, les services professionnels et les services d'information. L'entreprise a tendance à éviter les entreprises à forte intensité d'actifs ou d'autres entreprises industrielles (ex. : fabrication, produits chimiques, transport). H&F est basée à San Francisco, avec des bureaux à New York et à Londres[2].

Historique[modifier | modifier le code]

Fondation[modifier | modifier le code]

Hellman & Friedman a été fondée en 1984 par Warren Hellman et Tully Friedman. Avant H&F, Hellman était associé fondateur de Hellman, Ferri Investment Associates, qui allait plus tard devenir Matrix Management Company[3]. Aujourd'hui, Matrix compte parmi les sociétés de capital-risque les plus importantes aux États-Unis. Auparavant, Hellman a travaillé dans les services bancaires d'investissement chez Lehman Brothers[4] où il a été président ainsi que chef de la division Investment Banking et président de Lehman Corporation, Tully Friedman était directeur général chez Salomon Brothers. En 1997, Friedman a quitté la société pour fonder Friedman Fleischer & Lowe, une société de capital-investissement également basée à San Francisco.

Années 2000[modifier | modifier le code]

En date de 2011, H&F employait environ cinquante personnes dans l'investissement, dont 15 directeurs généraux, six directeurs principaux et treize associés, ainsi que des conseillers principaux et des conseillers généraux. En , la firme a acquis pour environ 4,4 milliards de dollars le plus important courtier en assurances du Canada, Hub International. En , la firme a acquis Renaissance Learning, une firme offrant des méthodes d'évaluation comme les tests électroniques qui adaptent en temps réel les questions selon la réussite de l'étudiant, contre 1,1 milliard en espèces[5].En , il a été annoncé que Hellman & Friedman procédait à une offre publique d'achat sur la société Auto Trader, qui pourrait s'élever à deux milliards de livres sterling[6]. En , H&F a accepté d'acquérir la société de gestion des coûts de santé MultiPlan Inc. pour environ 7,5 milliards de dollars[7]. Le , Hellman & Friedman a fait une offre de 2,9 milliards de dollars australiens sur Fairfax Media en Australie, engageant une guerre avec TPG Group pour cette entreprise[8].En , il a été annoncé que Hellman & Friedman prenait une participation majoritaire dans la société de surveillance de sécurité SimpliSafe[9].

Acquisitions notables[modifier | modifier le code]

Un élément central de la stratégie de H&F consiste à investir dans des opportunités considérées comme de « croissance », que ce soit dans un secteur industriel ou dans une entreprise spécifique. H&F investit dans une variété de structures, réalisant fréquemment des investissements minoritaires avec un contrôle limité. En outre, H&F a pris un certain nombre de mesures non conventionnelles pour financer et conclure des transactions, notamment en organisant et en syndiquant le financement de plusieurs investissements, dont Getty Images et Goodman Global.

Fonds d’investissement[modifier | modifier le code]

H&F investit par l'intermédiaire d'une série de fonds de capital-investissement (structurés comme des sociétés en commandite) et ses investisseurs comprennent divers fonds de pension, fonds de dotation et autres investisseurs institutionnels[22],[23] :

  • 1984 — Hellman & Friedman I ;
  • 1991 — Hellman & Friedman II ($826 million) ;
  • 1995 — Hellman & Friedman III ($1,5 billion) ;
  • 2000 — Hellman & Friedman IV ($2,2 billion) ;
  • 2004 — Hellman & Friedman V ($3,5 billion) ;
  • 2007 — Hellman & Friedman VI ($8,4 billion)[24] ;
  • 2011 — Hellman & Friedman VII ($8,8 billion)[25] ;
  • 2014 — Hellman & Friedman VIII ($10,9 billion)[26].

Notes et références[modifier | modifier le code]

  1. ↑ (en) « Hellman & Friedman sur Crunchbase » (consulté le ).
  2. ↑ (en) « Hellman & Friedman LLC sur Bloomberg » (consulté le ).
  3. ↑ (en) « Paul Ferri sur Matrix Partners » (consulté le ).
  4. ↑ (en) « Warren Hellman, 77, Investor Who Loved Bluegrass, Dies », (consulté le ).
  5. ↑ (en) « Renaissance Learning to be Acquired for $1.1 Billion by Hellman & Friedman », (consulté le ).
  6. ↑ (en) « Private equity firm Hellman in Auto Trader bid », (consulté le ).
  7. ↑ (en) « Hellman & Friedman buys MultiPlan for $7.5B », (consulté le ).
  8. ↑ « Helleman & Friedman sur les rangs pour reprendre Fairfax Media », (consulté le ).
  9. ↑ (en) « Hellman & Friedman deal values SimpliSafe at $1B », (consulté le ).
  10. ↑ (en) AP, « Hellman & Friedman to acquire Doubleclick », NBC News, (consulté le ).
  11. ↑ (en) « Goodman Global to be Acquired by Hellman & Friedman », (consulté le ).
  12. ↑ (en) « Hellman & Friedman in Public Offer for Gartmore by Henderson », (consulté le ).
  13. ↑ (en) Simon Romero, « The Deal That Even Awed Them in Houston », The New York Times, (consulté le ).
  14. ↑ (en) « Hellman & Friedman takes stake in fund of hedge fund manager Grosvenor Capital », (consulté le ).
  15. ↑ (en) Eric Pfannerand Heather Timmons, « Buyout Bid For Parent Of Nielsen », The New York Times, (consulté le ).
  16. ↑ (en) Riva D. Atlas, « The markets; Firm Pays $240 Million For 9.8% Stake in Nasdaq », The New York Times, (consulté le ).
  17. ↑ (en) « Internet Brands Agrees to Be Acquired by Hellman & Friedman Stockholders to Receive $13.35 per Share » (consulté le ).
  18. ↑ (en) « Hellman & Friedman Acquires OpenLink from the Carlyle Group », (consulté le ).
  19. ↑ (en) « The Carlyle Group and Hellman & Friedman Complete Acquisition of PPD », (consulté le ).
  20. ↑ (en) « UK - Hellman & Friedman to take SSP Holdings private », (consulté le ).
  21. ↑ (en) « Web Reservations International sur Crunchbase », (consulté le ).
  22. ↑ Preqin.
  23. ↑ « About - Hellman & Friedman », sur Hellman & Friedman (consulté le ).
  24. ↑ Reuters, Hellman & Friedman closes $8.4 bln equity fund, 2007.
  25. ↑ Hellman Friedman announces final close of 88 billion private equity fund - firm implements management transition plan, PR Newswire, (lire en ligne [archive du ]).
  26. ↑ Anne-Sylvain Chassany, « Hellman & Friedman amasses $11bn for new fund », Financial Times, United Kingdom,‎ (lire en ligne, consulté le ).

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