Butterfly (finance)

Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre.
Aller à : navigation, rechercher
Gain résultant de l'achat d'un Butterfly.

En finance de marché, un Butterfly est une stratégie d'options présentant à l'achat un risque limité et ne prenant pas de position directionnelle à la hausse ou à la baisse des cours du sous-jacent. Ce produit financier est conçu pour obtenir une grande probabilité de gains limités lorsqu'on s'attend à ce que la volatilité du sous-jacent soit inférieure à celle de la volatilité implicite, ou autrement dit, à la volatilité attendue par le marché.

Pour un achat, il correspond à

  • l'achat d'un call, au prix d'exercice X+a
  • l'achat d'un call au prix d'exercice X-a
  • la vente de deux calls au prix d'exercice de X[1]

Sources[modifier | modifier le code]

  1. Le butterfly spread : une première approche strategies-options.com, aoû 2010