VIX (finance)

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graphique
Évolution historique du VIX de 1985 à 2012.

Le VIX est un indicateur de volatilité (Volatility Index, abrégé en VIX) du marché financier américain. Il est établi quotidiennement par le Chicago Board Options Exchange (CBOE). Cet indice est calculé en faisant la moyenne des volatilités sur les options d'achat (call) et les options de vente (put) sur l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500).

Cet indice permet de mesurer le niveau de peur - c'est pourquoi il est souvent appelé « indice de la peur »[1] - des investisseurs qui est implicitement contenu dans les prix des options. Les options permettent de valoriser le fait d'avoir un choix, or plus l'incertitude est grande plus le choix vaut cher.

Historique[modifier | modifier le code]

De 1990 à 2018, l'indice a dépassé 40 à seulement 5 reprises. Il a alors atteint les valeurs suivantes :

Alors qu'il est régulièrement désigné comme le principal responsable de l’effondrement boursier du à Wall Street, Martine Orange indique qu'« en quelques années, [il] est devenu la référence de tous les paris boursiers, dans des marchés dominés par des algorithmes et des mathématiques quantiques »[1].

Manipulations[modifier | modifier le code]

En février 2018, un lanceur d'alerte avait déjà contacté la SEC et CFTC pour les alerter d'une manipulation de l'indice VIX[2].

Le 19 avril 2018, plusieurs organes médiatiques spécialisés suggèrent une crainte de manipulation du VIX dans un but spéculatif.[3],[4],[5]

Références[modifier | modifier le code]

  1. a, b et c Martine Orange, « L’indice de la peur plane sur Wall Street », sur Mediapart, (consulté le 8 février 2018).
  2. CNBC, « 'Whistleblower' alleges manipulation in the VIX 'fear gauge,' urges regulators to investigate », CNBC,‎ (lire en ligne).
  3. (en) « VIX Rigging Talk Erupts on Wall Street After Another Wild Swing », Bloomberg.com,‎ (lire en ligne).
  4. https://www.ft.com/content/f1497c62-4318-11e8-93cf-67ac3a6482fd.
  5. (en-US) « Odd spike in VIX awakens manipulation debate », Financial Review,‎ (lire en ligne).

Voir aussi[modifier | modifier le code]

Articles connexes[modifier | modifier le code]

Liens externes[modifier | modifier le code]