Modèle Cox-Ingersoll-Ross

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Le modèle Cox-Ingersoll-Ross (CIR) est utilisé en mathématiques financières pour modéliser l'évolution des taux d'intérêt court terme. Il s'agit de la solution de l'équation différentielle stochastique (EDS)

est positif, et est un mouvement brownien. Notons que la solution de cette EDS reste strictement positive sous la condition . Le paramètre donne la moyenne à long terme, et donne la vitesse à laquelle le processus va converger vers cet équilibre. Bien sûr, la partie brownienne vient perpétuellement perturber cette convergence à l'équilibre, mais ce processus va essentiellement se concentrer autour de la valeur de au bout d'un certain temps.

Voir aussi[modifier | modifier le code]

Bibliographie[modifier | modifier le code]

  • J.C. Cox, J.E. Ingersoll et S.A. Ross, A Theory of the Term Structure of Interest Rates, Econometrica, 53, pp. 385–407, 1985.