Achats périodiques par sommes fixes

L'achat périodique par sommes fixés (dollar cost averaging en anglais) est une stratégie d'investissement en bourse qui consiste à investir régulièrement une somme toujours identique sur le même support quel que soit l'état du marché. L'objectif de cette stratégie d'investissement est de réduire le risque lié à la volatilité des marchés financiers.

Paramètres

Deux paramètres sont à déterminer par l'investisseur. La somme invariable qui sera investie et le délai entre chaque investissement. Une étude a mis en lumière que le délai le plus sûr en terme d'équilibre entre retour sur investissement et risque était de 6 ou 12 mois.

Calcul du retour sur investissement

En partant du présupposé que le même montant est investi à chaque fois, le retour de l'investissement programmé se calcule ainsi:

$r={\frac {p_{F}}{{\tilde {p}}_{P}}}-1,$

où $p_{F}$ est le prix final de l'investissement et ${\tilde {p}}_{P}$ est la moyenne harmonique du prix d'achat. Si le délai entre les investissements est faible comparé à la période total d'investissement, alors ${\tilde {p}}_{P}$ peut être estimé par la moyenne harmonique de tous les prix durant la période totale d'investissement.