Power Corporation du Canada

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Power Corporation du Canada
logo de Power Corporation du Canada

Création 1925
Fondateurs Arthur J. Nesbitt et Peter A. Thompson
Personnages clés R. Jeffrey Orr, Paul Desmarais (père), Paul Desmarais (fils) et André Desmarais.
Forme juridique Société par actions
Action TSW:POW
Siège social Montréal
Canada
Activité Services financiers, finance, assurance et Gestion du patrimoine
Filiales IGM Financial
Effectif Plus de 30 000 employés (2019)
Site web www.powercorporation.com

Capitalisation 13,35 Mds CAD (Avril 2020)[1]
Fonds propres en diminution 14,17 milliard CAD (2019)[2]
Chiffre d'affaires en augmentation 48,84 Mds CAD (2019)[2]

Power Corporation du Canada (TSX : POW) est une société internationale de gestion et de portefeuille axée sur les services financiers en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Ses principales participations consistent en des sociétés de premier plan dans les secteurs de l’assurance, de la retraite, de la gestion de patrimoine et de l’investissement, incluant un portefeuille de plateformes de placements dans des actifs alternatifs[3],[4],[2].

Histoire[modifier | modifier le code]

Power Corporation du Canada[5],[6] a été formée en 1925 par les courtiers Arthur J. Nesbitt et son partenaire Peter A.T. Thompson. Nesbitt a été le premier président de la société. Power Corporation a été créée en tant que holding pour gérer leurs investissements substantiels dans les entreprises d'utilité publique impliquées dans le secteur de l'énergie électrique dans les Cantons de l'Est du Québec ainsi que dans les autres provinces canadiennes de l'Ontario, le Manitoba et la Colombie-Britannique. Dans la dernière partie des années 1930, la société a acquis une participation majoritaire dans Bathurst Pulp and Paper Company Ltd et en 1938, Canadian Oil Companies Ltd. Elle a vendu la première à Shell Oil en 1962.

En 1952, Arthur J. Nesbitt a été remplacé comme président par son fils Arthur Deane Nesbitt (en). La famille a vendu la plupart de ses intérêts dans Power Corporation au groupe Paul Desmarais Sr. en 1968. En 1970, elle n'y avait plus aucune implication.

L'année 1984 voit la création d'une société de gestion et de portefeuille, la Power Financial Corporation. L'expansion mondiale pour le groupe commence dans les années 1970 pour l’Europe et suit dans les années 1990 pour l’Asie. Depuis la réorganisation de 2020, Power Corporation détient la totalité des actions ordinaires de la Financière Power[7].

L'implication du groupe dans la finance continue en l'an 2000 avec les acquisitions de Canada Life, Mackenzie Financial et Putnam Investments. Power Corporation devient aussi un actionnaire dans CITIC Pacific Limited[8] dont elle revend sa participation en 2015.

Bien qu'elle ait été établie à l'origine comme une entreprise de services publics d'électricité, la société est devenue un conglomérat avec des intérêts importants dans l'industrie de la finance[9],[2],[4].

Par l’entremise de nombreuses initiatives récentes, en partenariat avec ses filiales Great-West Lifeco et la Financière IGM, Power Corporation participe activement au secteur émergent des technologies financières[10]. Cette stratégie fintech est réalisée grâce à Portag3 (qui a créé le plus grand fonds d’investissement fintech du Canada), Wealthsimple, Personal Capital et Diagram[11].

Le , Power Corporation et la Financière Power annoncent une réorganisation, une structure d'entreprise simplifiée qui élimine la structure comportant deux sociétés de portefeuille et met l'accent sur les services financiers. La finalisation de la transaction est annoncée le , lorsque Power Corporation acquiert la totalité des actions ordinaires émises et en circulation de la Financière Power détenues par les porteurs autres que Power Corporation et ses filiales en propriété exclusive[12]. L’entreprise détient maintenant 100% des actions ordinaires de la Financière Power, qui ont été radiées de la cote de la Bourse de Toronto.

Dans le cadre de la réorganisation, Paul Desmarais, jr et André Desmarais ont pris leur retraite en tant que co-chefs de la direction de Power Corporation après 24 ans dans ces rôles et continuent d'occuper respectivement les postes de président et de président délégué du conseil d'administration de Power Corporation. R. Jeffrey Orr, président et chef de la direction de la Financière Power, devient président et chef de la direction de Power Corporation, à compter du 13 février 2020[13],[14],[15].

Principaux actionnaires[modifier | modifier le code]

Au [16].

Desmarais (trust famille) 7,70%
Paul Desmarais 4,79%
First Eagle Investment Management 3,20%
André Desmarais 2,46%
Caisse de dépôt et placement du Québec 1,93%
RBC Global Asset Management 1,76%
The Vanguard Group 1,55%
CI Investments 1,08%
Capital Research & Management -go- 1,03%

Gouvernance d'entreprise[modifier | modifier le code]

Les membres actuels du conseil d'administration de la société sont[17]:

  • Pierre Beaudoin - Président exécutif du conseil de Bombardier Inc.
  • Marcel R. Coutu - Administrateur de sociétés
  • André Desmarais - Président délégué du conseil
  • Paul Desmarais, jr - Président du conseil
  • Gary A. Doer - Ex-ambassadeur du Canada aux États-Unis
  • Anthony R. Graham - Vice-président du conseil et l’un des administrateurs de Wittington Investments, Limited
  • J. David A. Jackson - Avocat-conseil principal au cabinet d’avocats canadien Blake, Cassels & Graydon
  • Paula B. Madoff – Administratrice de sociétés
  • Isabelle Marcoux - Présidente du conseil de Transcontinental inc.
  • Christian Noyer – Ex-gouverneur de la Banque de France
  • R. Jeffrey Orr - Président et chef de la direction de la Financière Power
  • T. Timothy Ryan, jr. - Administrateur de sociétés
  • Siim A. Vanaselja – Administrateur de sociétés

Dans le cadre de l’approche de participation active de Power Corporation, certains des administrateurs siègent également au conseil des différentes sociétés du groupe[18].

Partenariat Frère-Bourgeois[modifier | modifier le code]

Pargesa Holding SA[19] est contrôlée par Parjointco NV[20]. Parjointco NV est détenue indirectement par Power Corporation et le groupe Frère, de Belgique. Par l’entremise de Groupe Bruxelles Lambert, Pargesa détient des participations dans Imerys (produits minéraux de spécialités industriels), adidas (conception et distribution de vêtements de sport), SGS (contrôle, vérification et certification), Pernod Ricard (vins et spiritueux), LafargeHolcim (ciment, granulats et béton), Umicore (technologie des matériaux et recyclage des métaux précieux), Total (pétrole, gaz et énergies de remplacement), GEA (fournisseur d'équipement et de services de gestion de projet pour un vaste éventail d'industries de transformation, principalement dans les secteurs des aliments et des boissons), Ontex (produits d'hygiène jetables), Webhelp (expérience client et services d’impartition de processus d’affaires) et Parques (exploitation de parcs de loisirs régionaux). Pargesa détient des intérêts (0,6 %) dans la compagnie pétrolière Total SA, société française la plus importante dans le pétrole[21]. Total a fait l'objet d'une enquête officielle par les Nations unies en pour accusations de corruption concernant des livraisons de pétrole de l'Irak au cours de la primauté du dictateur Saddam Hussein[22].

Responsabilité sociale d’entreprise[modifier | modifier le code]

Power Corporation et ses filiales ont commencé à soutenir le programme Imagine au Canada en 1989[23]. Le programme reconnait l'engagement des entreprises et du public en termes d'investissement communautaire et invite les entreprises à utiliser au moins 1 % de leur bénéfice avant impôt pour soutenir leurs communautés.[20] Power Corporation a contribué à 1,200 organisations[24],[25].

Politique[modifier | modifier le code]

L'entreprise a été critiquée pour ses liens avec la politique canadienne[26], et spécifiquement pour son engagement envers la défense du fédéralisme au Québec. Paul Desmarais fils fut l'un des trente membres de la North American Competitiveness Council. Il a qualifié de « ridicule » l'idée que la Power Corporation puisse influencer davantage les gouvernements que d'autres acteurs de la société[27]. Paul Desmarais père a reçu la plus haute décoration de la République française, celle de Grand'croix de la Légion d'honneur, en guise de reconnaissance pour avoir « bâti une stratégie » pour l'accession au pouvoir de l'ex-président de la république française, Nicolas Sarkozy[28]. En outre, on lui a reproché d'utiliser ses médias tels que La Presse (maintenant transformée en organisme sans but lucratif) pour répandre ses opinions politiques, particulièrement depuis une fuite WikiLeaks mettant en cause l'indépendance de Jean Charest à l'égard du gouvernement Harper et du conglomérat[29],[30].

L'entreprise a longtemps été un proche allié du Parti libéral du Canada, bien que les membres anciens ou actuels d'autres partis politiques canadiens aient aussi travaillé pour Power Corp. Ci-dessous, un bref résumé des connexions entre Power Corp et le pouvoir politique au Canada :

  • L'ancien Premier ministre du Canada, Paul Martin, a été embauché dans les années 1960 pour travailler pour Paul Desmarais (père) par Maurice Strong. Martin est devenu président de Canada Steamship Lines (CSL), une filiale de Power Corp, et en 1981, Desmarais a vendu la société à Martin et à un partenaire. Martin a ensuite fait sa fortune personnelle en tant que propriétaire de CSL.
  • L'ancien Premier ministre du Canada, Pierre Trudeau, a servi dans le milieu des années 1990 au conseil consultatif international de Power Corp. Son assistant Ted Johnson a également travaillé pour Power Corp.

Au cours de l'administration, Michael Pitfield a occupé divers postes au gouvernement, mais dans le secteur privé, il était en même temps vice-président de Power Corp et en a été un Directeur émérite jusqu'à son décès en [31].

  • L'ancien Premier ministre du Canada Brian Mulroney a aussi une relation avec Power Corporation. Son ami Ian MacDonald décrit Desmarais comme « le mentor de Mulroney dans le monde des affaires », et on pense que M. Mulroney a fait du travail juridique pour Power Corp depuis la fin de son mandat de Premier ministre. En outre, l'ancien ministre des Transports Don Mazankowski fut membre du conseil administration de Power Corp.
  • L'ancien premier ministre du Québec Daniel Johnson, Jr. a travaillé pour Power Corp de 1973 à 1981 et au cours des trois dernières années de ce terme, il a été vice-président de la société.
  • Le Conseil consultatif international de Power Corp a aussi été en lien avec des personnes comme l'ancien chancelier allemand Helmut Schmidt, l’ancien ministre du pétrole d'Arabie saoudite Cheikh Ahmed Zaki Yamani, l’ancien chef de la Réserve fédérale américaine, Paul Volcker, et comme nous l'avons déjà mentionné, l'ancien Premier ministre du Canada Pierre Trudeau.

Actifs[modifier | modifier le code]

  • Power Corporation du Canada au 31 décembre 2019[7],[32]
    • 100% de la Financière Power (au 13 février 2020), à qui appartient :
      • 50 % de Parjointco N.V., à qui appartient :
        • 55,5 % des actions (75,4 % des droits de vote)[7] de Pargesa Holding S.A., à qui appartient :
          • 50,0 % des actions (51,7 % des droits de vote) de Groupe Bruxelles Lambert, qui détient des participations notamment dans Imerys (54,0 %) , SGS (16,7 %), LafargeHolcim (7,6 %), Umicore (18,0 %), Pernod Ricard (7,5 %), adidas (6,8 %), Total (0,6 %), GEA (8,5 %), Ontex (20,0 %) et Parques (23,0 %).
      • 66,9 % de Great-West Lifeco Inc. à qui appartient :
        • 100 % de Canada Vie à qui appartient :
          • 100 % de Irish Life
        • 100 % de Empower Retirement
        • 96,5 % de Putnam Investments, à qui appartient :
          • 95,2 % de PanAngora Asset Management
      • 62,1 % de Financière IGM
        • 100,0 % d'IG Gestion de patrimoine
        • 100,0 % de Placements Mackenzie
        • 100,0 % d'Investment Planning Counsel
        • 24,8% de Personal Capital
        • 13.9% de China AMC
    • Fonds Portag3[33]
    • Wealthsimple[34]
    • 100 % d’Énergie Power à qui appartient :
      • 100 % de Potentia
      • 100 % de Nautilus
      • 60,5 % de Lumenpulse
      • 44,2 % de Lion Electric
    • 13.9% de China AMC
    • Sagard Investment Funds
      • Sagard Europe
      • 100% of Sagard Holdings
      • 100% of Power Pacific

Le 1er janvier 2020, la Great-West, la London Life et la Canada Vie ont fusionné en une seule compagnie : la Canada Vie[35],[36].

Notes et références[modifier | modifier le code]

  1. https://www.bloomberg.com/quote/POW:CN
  2. a b c et d « Rapport annuel », Rapport annuel,‎ (lire en ligne)
  3. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.powercorporation.com/fr/
  4. a et b « Power Corporation du Canada », sur Powercorporation.com (consulté le 25 juillet 2020).
  5. [PDF] Power Corporation du Canada : Soixante-quinze années de croissance 1925-2000, historique, document corporatif de PCC [lire en ligne (page consultée le 27 juin 2011)]
  6. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.powercorporationhistory.com/fr/1925-1950/
  7. a b et c (fr) Power Corporation du Canada - investissements Power Corporation du Canada, consulté le=9 juin 2020.
  8. (fr) Profil - Power Corporation du Canada, Le Panthéon des entreprises québécoises, consulté le=4 juin 2012}
  9. (en) The Name Is ‘Power’ and It Fits , The New York Times, 26 janvier 2006.
  10. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.powercorporation.com/fr/societes/investissements-dans-les-technologies-financieres/
  11. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.theglobeandmail.com/business/article-portag3-ventures-affiliate-of-power-corp-creates-canadas-largest/
  12. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.powerfinancial.com/fr/investisseurs/information-sur-les-actions/
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  15. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.theglobeandmail.com/business/article-power-financial-shareholders-vote-in-favour-of-reorganization-plan/
  16. Zone Bourse, « POWER CORPORATION OF CANADA : Actionnaires », sur www.zonebourse.com (consulté le 20 mars 2020)
  17. « Power Corporation du Canada », sur Powercorporation.com (consulté le 25 juillet 2020).
  18. https://www.youtube.com/watch?v=cAaU-ry7jRc&feature=c4-overview-vl&list=PLwIF23WvLTbswk0BKR2_BrfxBBC3xbNHX
  19. (en) Pargesa Holding SA PARG:SWX, Financial Times, 2010.
  20. « http://pargesa.ch/lasociete/actionnariat »(ArchiveWikiwixArchive.isGoogleQue faire ?)
  21. (en) « Gore backed by group linked to oil industry? »(ArchiveWikiwixArchive.isGoogleQue faire ?), Calgary Sun, 21 avril 2010.
  22. (en) Total under investigation over Iraq oil-for-food, Reuters, 6 avril 2010.
  23. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.imaginecanada.ca/fr/who-we-are#support
  24. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.powercorporationcsr.com/en/
  25. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.powercorporationcommunity.com/en/
  26. (en) Politique Canadienne, Western Standard, 14 mars 2005.
  27. Presse canadienne et Le Devoir (non signé), « Les Desmarais nient avoir tenté d'influencer Jean Charest : L'ambassadeur américain au Canada ferait preuve de cynisme et de mesquinerie en s'interrogeant sur la puissance des dirigeants de Power », Le Devoir,‎ (lire en ligne, consulté le 29 mars 2012).
  28. Florent Daudens, « Sarkozy décore Desmarais, son riche et discret ami canadien », Rue89,‎ (lire en ligne, consulté le 29 mars 2012).
  29. Politiques énergétiques - Jusqu'où va l'influence de Power? L'ambassadeur américain s'interroge dans un câble rendu public par WikiLeaks Louis-Gilles Francoeur 11 mai 2011
  30. Jean-François Cloutier. L'influence de Power confirmée par deux leaders. 11 mai 2011
  31. « Retired Senator Michael Pitfield, influential Trudeau confidant, dead at 80 », (consulté le 30 octobre 2019)
  32. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.powercorporation.com/en/investors/shareholder-reports/#interim_reports
  33. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.powercorporation.com/en/companies/investment-platforms/
  34. Modèle {{Lien web}} : paramètre « titre » manquant. https://www.powercorporation.com/en/companies/investment-platforms/
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Voir aussi[modifier | modifier le code]

Liens externes[modifier | modifier le code]