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Fonds européen d'investissement

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Pour les articles homonymes, voir EIF (homonymie) et FEI.

Fonds européen d'investissement
Logo de l'organisation
Situation
Création 1994
Type Institution financière de l'Union européenne
Siège Kirchberg (Luxembourg)
Coordonnées 49° 37′ 12″ N, 6° 08′ 15″ E
Langue Allemand, anglais, français
Organisation
Effectifs 700+
Directeur général Marjut Falkstedt[1]
Directeur général adjoint Merete Clausen
Site web http://www.eif.org/

Carte

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Le Fonds européen d'investissement ou FEI (en anglais, European Investment Fund ou EIF), créé en 1994[2], est une institution financière européenne chargée de soutenir le financement des PME (petites et moyennes entreprises), dont le siège est situé au Luxembourg[3],[4]. Il s’agit d’un organisme de l’Union européenne ayant pour mission de faciliter l’accès au financement des PME européennes, en partageant ou en réduisant le risque financier[5]. Le FEI fait partie du Groupe Banque européenne d’investissement et sa mission consiste à appuyer les objectifs de politique publique de l’Union européenne[5],[6].

En 2024, le FEI a mobilisé 14,4 milliards € de financements en faveur de la deeptech, des sciences de la vie, des technologies vertes, des fonds à impact social, des technologies de défense à double usage ainsi que des fonds destinés aux entreprises en phase de croissance[7]. Près de 43 % de ces investissements (6,1 milliards €) ont été consacrés à la transition écologique, et 45 % orientés vers des régions dont le niveau de développement économique reste inférieur à la moyenne de l’Union européenne[7]. En , le média Sifted a indiqué que le FEI était « le plus grand investisseur commanditaire d’Europe »[8], avec « 143,7 milliards € d’actifs gérés »[8].

Le FEI n’accorde pas directement de prêts aux PME ; il mobilise des financements par l’intermédiaire d’acteurs financiers tels que les banques, les prêteurs alternatifs et les fonds d’investissement[9]. Ses principales activités couvrent le capital-risque, le capital-investissement, la dette privée, la garantie de portefeuilles de prêts et la titrisation[5],[4]. En 2024, le FEI a réalisé plus de 7 milliards € de prises de participation[7],[8] et collaboré avec 96 nouveaux intermédiaires financiers[7].

Ses actionnaires sont : la Banque européenne d’investissement (59,78 %) ; l’Union européenne, représentée par la Commission européenne (29,72 %) ; ainsi que 38 institutions financières (10,5 %)[10]. Au , la directrice générale est Marjut Falkstedt[1].

Le FEI a assuré la mise en œuvre de la composante PME du Fonds européen pour les investissements stratégiques (FEIS) de l’UE, également appelé Plan Juncker[9]. Lancé en 2015, ce fonds visait à stimuler l’emploi et la croissance économique en mobilisant 315 milliards € d’investissements dans des projets d’infrastructures européens d’ici mi-2018[11]. Depuis 2021, le FEI, en collaboration avec la BEI, joue un rôle central dans la mise en œuvre d’InvestEU, qui a succédé au FEIS de Juncker[9],[12].

Le FEI a contribué à la réponse de l’UE à la crise du Covid-19 par le biais du Fonds de Garantie paneuropéen (EGF), doté de 25 milliards €, lancé en pour soutenir les PME durant cette période de crise[9],[13].

L'EIF emploie plus de 700 personnes[14].

Histoire

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Le FEI a été créé en 1994 par la Communauté européenne (représentée par la Commission européenne), la Banque européenne d’investissement et des institutions financières privées de 12 pays européens[15]. Les Statuts du Fonds européen d’investissement, adoptés par le Conseil des gouverneurs de la BEI le [15],[16], constituent le document juridique fondateur. Ils définissent les objectifs et le fonctionnement du FEI au sein du cadre institutionnel de la Banque européenne d’investissement. Ils ont établi le FEI comme un partenariat public-privé doté d’un capital initial de 2 milliards d’écus, réparti en 2000 actions[15]. Les Statuts de 1994 précisaient que la mission du Fonds était de soutenir « le développement des réseaux transeuropéens dans les domaines des infrastructures de transport, de télécommunications et d’énergie, ainsi que le développement des petites et moyennes entreprises »[15], notamment en fournissant des instruments de garantie pour les prêts aux PME[17]. La liste des actionnaires fondateurs comprenait des institutions financières venant de Belgique, du Danemark, d’Allemagne, de Grèce, d’Espagne, de France, d’Irlande, d’Italie, du Luxembourg, des Pays-Bas, du Portugal et du Royaume-Uni[15].

En 1997, le FEI a démarré ses activités dans le domaine du capital-risque[17]. En , il a été restructuré, la Banque européenne d’investissement devenant son actionnaire majoritaire[17]. Le groupe de la Banque européenne d’investissement a ainsi été créé, et le FEI est devenu la branche dédiée au capital-risque du groupe BEI[17],[18]. Il a poursuivi ses activités de fourniture de garanties pour le financement des PME auprès des institutions financières à travers l’Europe[17].

Lorsque le président de la Commission européenne, Jean-Claude Juncker (2014-2019), a présenté le Plan d’investissement pour l’Europe, centré sur le Fonds européen pour les investissements stratégiques (FEIS) et d’un montant de 315 milliards €[19], le FEI a assuré la mise en œuvre de la composante PME du FEIS[9]. Lancé en par l’Union européenne et le Groupe de la Banque européenne d’investissement, le FEIS avait pour objectif d’attirer des investissements privés sous forme de prêts pour des projets d’infrastructure susceptibles de relancer l’économie européenne[11],[19].

Le FEI a également contribué à la réponse de l’UE à la crise du Covid-19 par le biais du Fonds de garantie paneuropéen (EGF), doté de 25 milliards €, et lancé en pour soutenir les PME durant cette période[9],[13]. À titre d’exemple, la garantie de 350 millions € accordée par le FEI aux banques espagnoles, annoncée en , visait à permettre aux PME du pays de restaurer leur trésorerie et de maintenir l’emploi pendant la pandémie[20].

En 2024, le FEI a célébré ses 30 ans d’activité et est devenu partenaire officiel de l’Association européenne des institutions de garantie (AECM)[21]. Depuis sa création, le Fonds européen d’investissement estime avoir soutenu environ 2,1 millions de micro, petites et moyennes entreprises à travers l’Europe.

Domaines d’activité

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Le Fonds européen d’investissement agit, sur mandat de l’Union européenne, en faveur de la création et du développement des petites et moyennes entreprises[22]. Il constitue un levier essentiel de mise en œuvre des objectifs politiques de l’UE[9]. Ses activités se concentrent principalement dans les États membres, tout en s’étendant également aux pays de l’Association européenne de libre-échange ainsi qu’aux pays candidats et candidats potentiels à l’adhésion[23].

Pour soutenir le financement des PME, le FEI s’appuie principalement sur le programme InvestEU et sur le fonds de fonds ETCI.

InvestEU

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En 2022, InvestEU représentait environ 45 % de l’activité du FEI[24] et, en 2024, 40 % de ses engagements (soit 5,75 milliards d’euros)[7]. Ce programme, guidé par les priorités politiques de l’Union, s’articule autour de quatre piliers d’investissement : les infrastructures durables ; la recherche, l’innovation et la numérisation ; les petites et moyennes entreprises ; ainsi que l’investissement social et le développement des compétences[25],[26]. Dans ce cadre, le FEI a lancé le premier instrument de garantie « exclusivement dédié à la durabilité »[24]. Depuis 2022[24], le FEI met également en avant de nouvelles priorités, telles que la promotion de la représentation des femmes, le développement des fonds pour le climat et les infrastructures, ainsi que le soutien aux entreprises technologiques en croissance et aux introductions en bourse. InvestEU est mis en œuvre pour le compte de l’Union européenne et succède au Fonds européen pour les investissements stratégiques (FEIS), également connu sous le nom de « Plan Juncker ». Le Groupe BEI, dont fait partie le FEI, est responsable de la gestion de 75 % d’InvestEU[12],[27].

ICTE et TechEU

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L’Initiative champions technologiques européens (ICTE) est un fonds de fonds lancé en par la Belgique, la France, l'Allemagne, l'Italie et l'Espagne, en coopération avec le Groupe de la Banque européenne d'investissement[28],[29],[30]. L’ICTE investit dans des fonds de capital-risque qui soutiennent les scaleups européennes, c’est-à-dire des entreprises technologiques à forte croissance[28]. Lors de sa création, son capital s’élevait à 3,75 milliards d’euros[28].

En , la Banque européenne d’investissement a annoncé son intention de mobiliser 70 milliards d’euros d’ici 2027 pour financer les startups et scaleups, dans le cadre de la nouvelle plateforme TechEU qui sera lancée plus tard dans l’année[31]. La BEI a souligné que la majorité des capitaux destinés aux financements de grande envergure des scaleups européennes (généralement supérieurs à 50 millions d’euros) proviennent de l’extérieur du continent ; pour ces types de levées de fonds, « il existe au moins sept fois plus de capitaux disponibles aux États-Unis que dans l’Union européenne »[32]. Les participations dans les entreprises technologiques européennes sont par ailleurs fréquemment cédées hors d’Europe, souvent au profit d’investisseurs américains. TechEU vise à soutenir l’innovation technologique européenne et à réduire l’écart de financement avec les États-Unis.

En 2024, le FEI a créé le Mécanisme de financement de la défense, un fonds de placement d’une valeur de 175 millions d’euros[33]. En , le FEI a signé un protocole d’accord avec le Fonds d’innovation de l’OTAN (NIF)[34].

Gouvernance

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Le Fonds européen d’investissement est géré par trois autorités : l’Assemblée générale, le Conseil d’administration et le Directeur général[2].

Assemblée Générale

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L’Assemblée générale se réunit au moins une fois par an[2]. Elle rassemble un représentant de la Banque européenne d’investissement, un membre de la Commission européenne et un représentant de chaque institution financière actionnaire du FEI[2]. Le droit de vote de chaque membre correspond à sa participation en actions[2], et les décisions sont adoptées à la majorité des voix exprimées[2]. L’Assemblée générale est compétente pour l’admission de nouveaux membres, l’approbation des rapports annuels et des comptes PL, la modification des Statuts, la nomination du conseil d’audit, l’augmentation du capital du FEI, la suspension ou l’exclusion de membres, ainsi que la désignation du Conseil d’administration, entre autres[2].

Conseil d'Administration

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Le Conseil d’administration est composé de sept membres. Ils sont nommés par l'Assemblée générale pour une durée de deux ans[2]. Chacun des trois groupes d'actionnaires est représenté[35]. Le Conseil se réunit neuf à dix fois par an et n'est responsable que devant l'Assemblée générale[2],[35]. Il a le pouvoir de décider de toutes les opérations du FEI, y compris la définition des critères de performance et des limites des opérations d’emprunt. Il nomme le Directeur général et le Directeur général adjoint et soumet les comptes annuels et le rapport à l'Assemblée générale[2].

Directeur Général

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Le FEI est géré par un Directeur général, nommé pour une durée maximale de 5 ans. Le Directeur général supervise les opérations quotidiennes du FEI et rend compte au Conseil d’administration[2].

Conseil d'Audit

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Le FEI est audité chaque année par un Conseil d’audit indépendant, nommé par l’Assemblée générale. Le Conseil d’audit est généralement composé de six membres[2]. Il vérifie si les opérations du FEI ont été menées conformément aux Statuts, au Règlement intérieur et aux normes bancaires en vigueur. Il vérifie si les comptes financiers présentés par le Conseil d’administration donnent une image fidèle de la situation financière, des actifs et des passifs du FEI[2].

Références

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  1. ↑ a et b (en) Obert Mathilde, « Marjut Falkstedt to head the European Investment Fund », Delano, (consulté le ).
  2. ↑ a b c d e f g h i j k l et m (en) « Statutes of the European Investment Fund », European Investment Fund (consulté le ).
  3. ↑ (en) « Contact », European Investment Fund (consulté le ).
  4. ↑ a et b (en) Impact Europe, « EIF – European Investment Fund », Impact Europe (consulté le ).
  5. ↑ a b et c (en) Impact Europe, « European Investment Fund », EthiFinance (consulté le ).
  6. ↑ (en) Hudson, Matthew, Fund Managers, The Complete Guide, UK, Wiley, , 123 p. (ISBN 978-11-195-1558-6).
  7. ↑ a b c d et e (en) EIF Annual Report 2024, Luxembourg, European Investment Fund, , 2–6 p. (ISBN 978-92-861-5913-8).
  8. ↑ a b et c (en) Amy Lewin, « EIF head Marjut Falkstedt: We will not finance weapons and ammunition », Sifted (consulté le ).
  9. ↑ a b c d e f et g (en) Peters, Tauscher, Hornung, Diron, « Credit opinion: European Investment Fund », Moody’s Ratings (consulté le ).
  10. ↑ (en) « Register of Shareholders - 30 June 2025 », European Investment Fund (consulté le ).
  11. ↑ a et b (en) Peter Laurence, « EU investment: Juncker's cunning plan », BBC News, (consulté le ).
  12. ↑ a et b (en) « Publications: EIF Operational Plan 2024 – 2026 », European Investment Fund (consulté le ).
  13. ↑ a et b (en) « EU: EUR 25 billion Pan-European Guarantee Fund », Global Trade Alert (consulté le ).
  14. ↑ (en) « Working at the EIF », European Investment Fund (consulté le ).
  15. ↑ a b c d et e (en) Statutes of the European Investment Fund, Official Journal of the European Communities, , 2–6 p. (lire en ligne).
  16. ↑ (en) « European Investment Fund - EIF », Ministry of Finance of the Slovak Republic (consulté le ).
  17. ↑ a b c d et e (en) « EIF's history », European Investment Fund (consulté le ).
  18. ↑ (en) « History of the EIB », European Investment Fund (consulté le ).
  19. ↑ a et b (en) « Juncker reveals giant EU investment plan », BBC News, (consulté le ).
  20. ↑ (en) Ifrim, Oana, « EIF, CaixaBank, and MicroBank to support Spanish SMEs with EUR 500 mln under the EGF », The Paypers, (consulté le ).
  21. ↑ (en) « The European Investment Fund Celebrates 30 Years Together with Longtime Partners, Including the Slovene Enterprise Fund », Slovene Enterprise Fund (consulté le ).
  22. ↑ (en) Ekbom, Forss, Udyawar, « Ratings: European Investment Fund », European Investment Fund (consulté le ).
  23. ↑ (en) Shoshanna Solomon, « European Investment Fund makes its first investment in Israel », The Times of Israel, (consulté le ).
  24. ↑ a b et c (en) « Financing start-ups and scale-ups in Europe », European Investment Fund (consulté le ).
  25. ↑ (en) « European Commission and EIB Group sign InvestEU agreements unlocking billions for investment across the European Union », European Investment Fund (consulté le ).
  26. ↑ (en) « InvestEU », Impact Europe (consulté le ).
  27. ↑ (en) Souza, Prevaiz, « European Investment Fund », Fitch Ratings (consulté le ).
  28. ↑ a b et c (en) Goda Naujokaitytė, « EU to inject €3.75B into venture capital funds to help companies scale up », Science Business, (consulté le ).
  29. ↑ (en) « What is ETCI », European Investment Fund (consulté le ).
  30. ↑ (en) « Spain, Germany, France, Italy and Belgium: Launch of the European Tech Champions Initiative (ETCI), Global Trade Alert », Spain, Germany, France, Italy and Belgium: Launch of the European Tech Champions Initiative (ETCI), Global Trade Alert (consulté le ).
  31. ↑ (de) Carsten Volkery, « EIB will 70 Milliarden für Tech-Firmen und Forscher bereitstellen », Handelsblatt (consulté le ).
  32. ↑ (en) The EU Startup and Scaleup Strategy, European Commission, , 12 p. (lire en ligne).
  33. ↑ (en) Eleonora Francica, « EU launches €175M equity fund to prime private investment in defence R&D », Science Business, (consulté le ).
  34. ↑ (en) « NATO Innovation Fund, European Investment Fund sign MOU », Defence Connect (consulté le ).
  35. ↑ a et b (en) « Governance », European Investment Fund (consulté le ).


Lien externe

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