Diversification (finance)

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En finance, la diversification est le fait d'investir dans plusieurs classes d’actifs afin de réduire les risques liés aux fluctuations du marché. Pour illustrer cette stratégie, le proverbe « il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier » est le plus approprié. La diversification s’oppose à la spécialisation.

La diversification peut être multiple : diversification par classe d’actif (les plus répandues étant les actions, les obligations et l’immobilier), diversification par secteurs, diversification par taille d'entreprises (multinationale, Start up, etc.) ou par zone géographique différente.

Exemple[modifier | modifier le code]

Un portefeuille diversifié peut par exemple être composé d’actions automobiles, d’actions cosmétiques, d’actions agroalimentaires et d’actions aéronautiques. En cas de chute des actions aéronautiques, les actions agroalimentaires et cosmétiques ne seront pas affectées car il n’y pas de corrélation entre les deux secteurs. En effet, il est peu probable que l’ensemble de votre portefeuille ait un mauvais rendement s’il est diversifié.

Les différents secteurs dans lesquels investir[modifier | modifier le code]

Pour se diversifier, il est possible d’investir dans différents secteurs, dont les suivants (liste non exhaustive) :

  • Secteur financier (dont banques et assurances)
  • Secteur énergétique (comme les sociétés d’énergies fossiles et énergies renouvelables)
  • Secteur des matériaux
  • Secteur industriel
  • Secteur de la consommation discrétionnaire (par exemple la restauration)
  • Secteur des télécommunications
  • Secteur de la santé et des soins (par exemple les pharmacies)
  • Secteur de la consommation de base (comme la grande distribution)
  • Secteur technologique
  • Secteur automobile
  • Secteur aéronautique
  • Secteur des services publics

La gestion alternative[modifier | modifier le code]

La gestion alternative est une des différentes façons de diversifier son portefeuille d’actifs. Ces gestions alternatives peuvent être classées en quatre grandes catégories :

Les avantages de la diversification[modifier | modifier le code]

Dans un contexte qui n’est pas de crise, la diversification est le moyen le plus répandu de réduire les risques de pertes, ainsi que le phénomène de volatilité. Elle permet ainsi de dégager des rendements globaux plus réguliers.

La diversification permet de compenser le portefeuille car les mouvements négatifs de certains actifs seront contrebalancés par les mouvements positifs d’autres actifs en cas de crise économique par exemple.

Les limites de la diversification[modifier | modifier le code]

Même si un portefeuille d’actif diversifié permet de réduire les risques liés aux fluctuations du marché, il ne les fait pas disparaitre pour autant. La diversification est plus efficace dans une situation de marché stable, un marché en situation extrême rend caduque la protection offerte par la diversification.

Aussi, il existe deux types de risques :

  • Les risques liés au titre financier en lui-même, c’est-à-dire à son entreprise par exemple
  • Les risques systémiques, liés au secteur d’activité dans lequel est classifié le titre

Or, les risques systémiques quand ils surviennent suite à un krach boursier ou une crise de secteur économique sont plus violents. De ce fait, la protection liée à la diversification est moins efficace qu’en cas de risques liés au titre financier en lui-même.

Sources[modifier | modifier le code]

  1. Définition de diversification, Larousse dictionnaire en ligne ( le 7/03/2019)
  2. Définition de diversifier, Larousse dictionnaire en ligne ( le 7/03/2019)
  1. Café du Patrimoine : Guide et conseil pour mieux gérer votre patrimoine. (2014). Diversifier votre portefeuille avec la gestion alternative. [le 18 mars 2019.]
  1. GetSmarterAboutMoney.ca. (2018).Diversification. [le 15 mars 2019.]
  2. Anaxago.com. (2019). Les bases de la diversification d’un portefeuille d’actifs. [le 18 mars 2019.]
  3. Avise.org. (2018). Diversification. [Accès 20 mars 2019.]
  4. Morning-meeting.com. (2011). Principes de la gestion de portefeuille. [le 20 mars 2019.]
  5. Café de la Bourse : analyses et conseils pour investir. (n.d.). Diversification. [le 18 mars 2019.

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